建信基金龚佳佳:Smart Beta兼具主被动投资优势红利因子值得关注

作者:懒人 发布时间:

近年来,指数基金已成为投资者进行长期投资的理想目标。 Smart Beta Index作为指数投资的一个分支,也受到了更多的关注。为了更好地向投资者介绍Smart Beta指数及其投资模式,建行召开了多次Wind 3C(中国会议连接)会议。建行300股息ETF基金经理龚嘉佳在会上表示,智能贝塔指数具有主动和被动投资优势,已得到越来越多国内外投资者的认可。建行致力于为投资者提供丰富的智能Beta指数产品。建行沪深300股息ETF和建行中证红利潜力指数基金对投资者来说是个不错的选择。

智能Beta指数结合了主动和被动投资优势

龚佳佳说,根据不同的资金管理方式,股票型基金可大致分为主动式管理和被动式管理。前者通过基金公司的专业投资研究能力,力求找出超出市场平均收入的投资者收入;基于标的指数结构复制投资组合具有成本低,位置透明的特点。智能Beta指数是指在指数投资中包含一个或多个因素,以重新筛选指数成分,以获得更高的风险调整回报。智能Beta指数结合了主动和被动投资的优势。在指数编制中,它吸收了学术界的金融研究成果,并通过投资特定目标或领域来获取风险溢价,从而实现更高的风险 - 收益比。同时,它使用被动投资来运营,并根据所选指数构建投资组合。费用标准是指指数基金,为投资者提供廉价便捷的工具,预计会增加超额收益。

由于其众多优势,智能Beta指数得到了越来越多国内外投资者的认可。目前,美国市场上有超过1,000种智能β指数ETF,占ETF总数的一半以上;规模已超过8800亿美元,约占美国ETF总规模的25%。国内智能Beta指数近年来也发展迅速。 CCB Fund是一家早期部署Smart Beta指数产品的基金公司。其产品包括建新上证所负责ETF,建新深证基本60 ETF,建行中央电视台50基金等,近期推出建行沪深300股息ETF和建行中证红利潜力指数基金,致力为投资者提供更多选择。

股息因子选股能力显着

建信沪深300股息ETF及建行中证红利潜力指数基金的两项产品均由Smart Beta指数追踪。常见的特征是索引是根据红利因子编译的。核心在于个股的股息收益率,即上市公司。股息能力。龚佳佳指出,根据奖金因素编制的指数有三大优势:

首先,它有利于选择质量更好的公司。根据最优融资秩序理论,具有良好财务质量的公司更倾向于支付股息,并可以相应地选择优质股票。其次,选择估值相对较低的投资组合是有益的。在股息支付率相同的情况下,股息收益率越高,市盈率越低,投资组合估值越低。第三是增加收入。股票投资收益来自资本收益和股息。股息高的股票不仅可以从未来股价上涨中获取资本收益,而且还希望获得高股息收益,特别是在熊市,高股息或被视为熊市的“减震器”。

以沪深300股息指数和中证红利潜力指数为例,沪深300股息指数选择沪深300指数中股息收益率最高的50只股票,以股息收益率作为权重分配的基础来反映中证指数300指数。股息率股票的整体表现。中证红利潜力指数评估公司未来的股息预期和股息。根据每股收益,未分配的每股收益和净资产收益率,前50名股票被选为成分股。 Wind数据显示,截至7月31日,沪深300股息指数在过去五年中增长了101.42%。过去五年,中证红利潜力指数上升了187.48%,该指数表现良好。