易方达率先发行800ETF联接基金 为场外投资者提供便利选择

作者:懒人 发布时间:

今年以来,ETF产品的发行速度更快,而与ETF相关的基金也进入了发展的快车道。根据Wind的统计数据,今年9月底宣布了近60只ETF连接基金(不同的点数),创下了历史最高时期的记录。为其ETF匹配资金已成为许多基金公司的强制性措施。以新认可的易方达中国中证800 ETF为例,其后续基金(A:007856,C:007857)将得到跟进,并将于10月14日启动。它将成为最早的800 ETF连接基金。到目前为止,E Fund在收集主流广泛的ETF的基础上,已为其所有广泛的ETF分配了包括A股和C股在内的所有联合基金(A股和C股之间的差额只是收费方法) ,通常认为A适合长期持有,C适合短期投资),为投资者提供了满足多种需求的选择,例如场外和场外。

数以千万计的门槛是“ 1元起步”

场上ETF配备有场外基金,可为更广泛的投资者提供最便捷的工具。顾名思义,关联基金的特点是它可以“加入”领域和领域。它将其90%的资产投资于目标ETF,这是市场上的产品与场外用户之间的桥梁。 ETF在交易大厅买卖非常方便。但是,对于没有证券交易账户或不熟悉该操作并习惯于在银行等场外交易渠道购买资金的普通投资者,如果他们想直接从市场购买ETF,则需要花费数百万美元将被购买。开始的门槛非常艰巨。 ETF连接基金就像是场外批发商。它收集了许多中小型投资者的资金来投资目标ETF,大大降低了投资门槛(E基金的800 ETF连接基金的购买价格为1元人民币),帮助投资者实现了场外交易。正是由于这种特性,一些投资者将其称为“场外零售ETF”。另一方面,联合基金带来的外币资金也将有助于增加ETF的流动性并更好地增强其作为交易产品的表现。从2018年年度报告来看,大多数ETF的最大持有者是其相应的联合基金。作为排水的“桥梁”,关联资金的存在极大地便利了投资者。

通过细致的管理严格控制错误

独特的联接特性,也让联接基金具有与目标ETF相似的风险收益特征和工具优势。同为跟踪标的指数的工具,ETF通过一揽子购买成分股来实现跟踪,联接基金则通过投资于前者来完成。因此,对联接基金的投资者而言,有三重因素会对最终收益产生影响:一是标的指数的质量,二是管理人控制两重跟踪误差的水平,三是费率。

从标的指数质量来看,中证800指数由沪深300和中证500指数的成份股一起构成,是A股主要优质股票的代表。据Wind统计,中证800指数成分股的平均净资产收益率(ROE)在过去十年每一年都超过10%。这一指标反映了其成分股公司为股东赚取回报的能力,也反映了中证800指数作为选取优质公司的“篮子”之有效性。易方达ETF产品线所选取的沪深300、上证50、深100等其他多只宽基指数也都符合这一标准。这些宽基指数都是因为始终保持了对所在市场最核心资产、乃至对所在经济体最先进生产力的代表性,才能在漫长的时间中获得投资者认可、逐渐成长为市场主流指数的。

作为管理人,易方达是业内最早涉足ETF及其联接基金领域、且在该领域具有强大影响力的基金公司之一,拥有长达12年设计、投资、管理运作各类ETF产品的丰富经验,并在行业内第一家系统、完整地开发指数投资管理平台,通过系统化、精细化的管理来实现对现金头寸、结构偏离和交易成本等多重变量的精微控制,将跟踪误差压到尽可能低的水平,从而保证投资者最终获得的收益尽可能贴近指数。易方达中证 800ETF的目标是将日均跟踪偏离度控制在 0.2%以内,易方达中证 800联接基金的的目标是将日均跟踪偏离度控制在 0.35%以内。

此外,根据规定,联接基金不会对投资ETF的资产重复收费,仅对“非ETF资产”(占基金总资产的不到10%)收取费用。易方达旗下包括中证800ETF联接在内的多只宽基ETF联接基金每年的费率均为管理费0.15%、托管费0.05%,是市场最低水平。